又是一年财报季，跨国药企纷纷晒出2021年年业绩表现。这其中，部分企业将去年一整年在中国市场的表现也一并进行了披露。



如上图所示，2021年全球营收排名前十的跨国药企中，共有五家在财报中披露了中国地区的业绩，另有四家企业的财报结构中公布了包含中国的区域市场收入（强生财报中国际市场收入将占比较大的消费者健康、医疗器械等业务与制药业务并表统故未列出）。

从制药业务收入上来看，五家企业在华业务都占到了其全球业务的一定比例，其中金额和占比最少的诺华在中国区收入也达到了30.52亿美元（约合193亿元人民币），最多的阿斯利康中国区收入更是达到60.11亿美元（约合380亿元人民币）。

从业绩增速上来看，五家企业在华营收增长基本都优于其全球的增速，默沙东更是以60%的增速傲居第一。

在全球范围里，受疫情的影响新冠疫苗销售深刻影响着2021年跨国药企的制药业务。两家拥有疫苗的的企业辉瑞和阿斯利康都迎来了爆发式的增长，以95%和41%成为全球增速最快两家企业。不过由于两款疫苗均未在华获批，其带来的业绩增量并没有反映在辉瑞和阿斯利康在华的销售上。相反的，受医保谈判和集采产生的持续影响阿斯利康2021年中国市场业绩增长12%相较全球逊色（不包括疫苗阿斯利康收入增长26%），占其全球总收入比重下滑至16%。

即便如此，阿斯利康仍领跑一众MNC，连续第三年稳坐跨国药企在华销售冠军的宝座。2019年开始中国区成为阿斯利康营收的重要来源，2019年阿斯利康中国区收入48.80亿美元,同比增长35%，占其全球总收入的20.7%；2020年达到53.75亿美元，同比增长11%，占其全球总收入20.2%。

另一家代表企业是在华增速达到60%的默沙东，默沙东中国也成为2021年默沙东全球表现最好的区域。默沙东并未公布具体是何驱动了其在中国区的增长。不过财报显示其九价HPV疫苗2021年在美国之外市场（包括中国）的市场实现销售收入12.53亿美元，同比增长177%。一组可以作为参考的数据是，在中国代理默沙东四价和九价HPV疫苗的智飞生物近日发布了2021年业绩快报，其2021年实现营业收入306.37亿元，同比增长101.68%，净利润实现101.97亿元，同比增长209%。

另外几家跨国公司虽然没有单独披露中国区收入，但通过包含中国在内的国际市场表现也可以看出端倪。

辉瑞2021年财报中将制药、疫苗及CDMO业务并表，合计营收为812.88亿美元，其中制药、疫苗业务（BioPharma）全球营收795.57亿美元，占总营收的98%，同比增长95%。虽然增速惊人但辉瑞的收入构成也暴露出隐患，其45%的收入都来自于新冠疫苗。

从地域来看同样如此，辉瑞将美国之外的国际市场收入划分为已开发市场（包括欧洲和日本、韩国、澳大利亚、加拿大、新西兰）和新兴市场。其中包括中国在内的新兴市场2021年收入达到207.01亿美元，是仅次于美国的第二大市场，2021年增长率更是高达151%，其中疫苗业务贡献了130.29亿美元，占比超过一半。

制药业务营收排名第二的艾伯维的营收结构按地域划分来看则暴露出其“出海”问题。艾伯维在美国市场的销售占其营收的比例达到77%，远高于其他跨国药企，包括中国在内的全部海外市场营收加在一起贡献不足四分之一。

GSK则是唯一一家2021年包括中国在内国际市场出现增速下滑的企业。2021年GSK制药业务在美国市场收入84.42亿英镑，同比增长+13%，而欧洲市场和国际市场收入分别为39.34亿英镑和53.53亿英镑，均有下滑。

除此之外，全球营收未挤进前十的两家企业也公布了在华收入情况：

2021年礼来中国区收入16.61亿美元，同比增长49%，成为礼来全球表现最好的市场，占礼来全球收入的5.9%。

诺和诺德2021年全年总收入1408亿丹麦克朗（约215.35亿美元），其中，中国区收入160.19亿丹麦克朗（约合24.49亿美元），同比增长14%，占诺和诺德全球收入的11.38%。

01
阿斯利康：连续三年位列在华MNC首位

2022年2月10日，阿斯利康公布2021年全年业绩，销售收入达374.17亿美元。

2021年阿斯利康在中国的销售收入为60.11亿美元，占全球收入16%，增长率为4%。中国区是阿斯利康营收的重要来源之一。由于医保谈判和集采产生的降价压力，在2021下半年，阿斯利康在中国区的增长减缓，收入降低，第四季度同比降低8%。该公司还预计2022财年中国总收入将下降5%左右，主要原因依旧是医保谈判和带量采购的持续实施影响了各种药物的增长。

02
默沙东：中国区增长率达60%

2021年默沙东总销售收入427.52亿美元，增长17%。其中，制药业务收入427.54亿美元，同比增长17%，K药营收172亿美元，宫颈癌疫苗也对营收有较大贡献；动物保健收入55.68亿美元，同比增长18%。
默沙东中国成为2021年默沙东全球表现最好的区域，中国区贡献42.62亿美元，占比10.0%，增长60%，是增长最快的区域。

03
罗氏：中国区贡献32.76亿瑞士法郎

2021年罗氏制药部门销售收入450.41亿瑞士法郎，同比增长3%，中国区贡献32.76亿瑞士法郎，占全球7.3%。
罗氏不断在中国发力，罗氏集团首席执行官施万博士曾表示：“中国市场是罗氏全球战略的重要组成部分，罗氏致力于把上海打造成继巴塞尔和旧金山后的全球第三大战略中心。”此前，曾连续10年在中国陆续建成中国研发中心、罗氏全球药品开发上海中心、罗氏诊断亚太生产基地和研发中心，还在去年5月18日，罗氏中国加速器在上海张江高科罗氏园区正式启动。

04
赛诺菲：中国区销售收入27.20亿欧元

2021年赛诺菲销售收入378.42亿欧元，增长7.1%，其中，制药业务269.7亿欧元，疫苗业务63.23亿欧元。中国区贡献27.20亿欧元（约30.88亿美元），占比7.2%，增长7.9%，主要受益于Dupixent的增长以及波立维（氯吡格雷）从带量采购的影响中复苏。

赛诺菲的核心产品Dupixent（度普利尤单抗）于2020年6月在中国获批治疗成人中重度特应性皮炎，并被列入2020年国家医保目录。2021年9月Dupixent在中国获批用于治疗12岁以上青少年特应性皮炎。

“中国是赛诺菲在全球的第二大市场。”赛诺菲大中华区总裁贺恩霆层称。去年4月，赛诺菲中国研究院在苏州工业园区正式启用，这是赛诺菲建立的第四个全球研究院，将致力于提升赛诺菲在肿瘤、免疫和炎症领域的早期研究能力。

05
诺华：创新药推动销售收入增长

2021年诺华全年销售额达516.26亿美元，同比增长6%。其中，中国区销售额30.52亿美元，占全球收入6%，同比增长18%。

目前，诺华在华的药物经营板块主要包括诺华肿瘤、诺华制药、山德士。2021年，诺华全球的的创新药物销售收入419.95亿美元，同比增长8%，中国区表现也可圈可点，从2020年的24亿美元增长至2021年的28亿美元，同比增长16.67%。

诺华集团全球首席执行官万思瀚博士曾表示：中国现在是诺华的第三大市场，我们希望在未来它能够成为更好的第二大市场。