刚刚，胰岛素专项国采接续名单正式公布，共有35000多家医疗机构参加，报量约2.42亿支，较上一轮采购的2.1亿支增加约13%，涵盖临床常用的二代和三代胰岛素，合计市场规模约115亿元。（文末附中选名单）

此次参与的13家企业均中选，包括胰岛素三巨头诺和诺德、礼来、赛诺菲，以及国产企业通化东宝、甘李、珠海联邦、合肥亿帆生物、合肥天麦、惠升生物、江苏万邦、辽宁博鳌生物、山东新时代药业、宜昌东阳光长江药业。

从产品来看，参与报价的共有53个产品，但礼来制药、诺和诺德、江苏万邦等三家药企共计有4款产品因价格超标未能中选。剩余49个产品获得中选价格，中选率92%，中选价格稳中有降，在首轮集采降价基础上又降低了3.8个百分点，平均降幅约18.87%，最高降幅为56.32% 。

01
国产企业或成胰岛素集采最大赢家

本轮采购周期较上一轮更长，持续至2027年底，约3.5年，接续采购中选结果将于今年5月在全国落地实施，与上一轮集采平稳有序衔接。

国家医保局披露的信息显示，报价较低的A类中选产品比例从上一轮集采的40%提高至本轮的71%。49个中选产品中有6个产品中选类别为A1；28个产品中选类别为A类；6个产品中选类别为B类；9个产品中选类别为C类。

从公告上看，国产厂商大多以A类中标，B类或C类中标的大多为外资厂商，这意味着B类或C类将有调出量分配给A类中选企业，这将有望加速国产替代进程。

从本次续标的报量也能看出国产替代的趋势，经过上一轮集采的2年时间，国产报量同比增长63%，而外资报量同比减少9%。按照报量测算，国产和外资的市场份额也更加趋同，国产由31%提升至45%，外资由69%减少至55%。

此前，我国约70%的胰岛素市场份额被诺和诺德、赛诺菲、礼来占领，经过胰岛素专项国采2年采购期的市场培育，首轮胰岛素专项的国产赢家也随之出炉，作为中标产品最多的甘李药业、珠海联邦、通化东宝市场份额都有所提升。

据中康开思系统显示，以2023年门冬胰岛素的等级医院市场竞争格局为例，原研诺和诺德的市场份额从97%下滑至85%，销售额同比下滑39%；与此同时，甘李药业市场份额提升至10%，销售额同比增长190%；联邦制药市场份额从0.6%提升至3%，销售额同比增长264%；通化东宝市场份额从0.1%提升至1.6%，销售额同比增长616%。

由于本次续标的采购周期较长，因此或将直接奠定未来国内胰岛素市场的竞争格局。4月23日上午，甘李药业拟中选结果流出后，其股价在10时30分左右开始大幅上扬，并在11时11分封停于47.99元/股直至收盘。

另一家胰岛素龙头企业通化东宝，此次6款产品均以A类或A1类中标，其中甘精胰岛素和门冬胰岛素30和50两款产品更是以A1中标，这意味着通化东宝预混型门冬胰岛素首次纳入集采范围，在100%保有自身报量的同时，还能够获得B类和C类企业的调出分配量，呈现出快速放量趋势。

据中康开思系统显示，甘精胰岛素在2023年的等级医院市场销售表现并不佳，同比下滑21.6%。原研德国赛诺菲、头部国产企业甘李药业、联邦制药的销售额均有所下滑，同比增长率分别为-20%、-33%、-16%，但通化东宝却实现了9%的增长率，市场份额从6%提升至8%。

02
续约政策温和，14个产品涨价中标

胰岛素专项国采接续的竞价中选规则比较温和，本质上更类似于一种询价模式，企业的报价预期明确，但是企业之间的价格竞争不强，更多的报价驱动因素在于企业想获得多少报量。

相关分析指出，相比于胰岛素专项国采，在接续阶段，A类价格线平稳，B类价格线有一定提升，C类价格线小幅下降，如赛诺菲等高价策略的企业面临进一步降价压力，其余企业的报价压力趋缓。

由于首轮集采已较大幅度挤出虚高空间，形成较为合理的价格，接续采购更加注重稳供应、稳价格、控价差。通过比较各个产品接续采购中标价及上一轮中标价情况发现，有14个产品在接续采购中涨价中标。

涉及的企业有合肥天麦生物、BIOTON S.A.(合肥亿帆生物)、甘李药业、诺和诺德、礼来这五家。其中，甘李药业申报续约的6个竞标产品，都为涨价中标产品，甘精胰岛素注射液涨价最多，中标价每支涨了16.59元，这或与其在首轮胰岛素集采报价过于谨慎有关。

此次申报的53个产品中只有4款产品因价格超标未能中选，其中3款为二代胰岛素。从报量上具体看，二代胰岛素报量下降，尤其是基础胰岛素、预混胰岛素报量下降较多；与此同时，三代的胰岛素报量提升，包括基础胰岛素类似物、餐时胰岛素类似物、预混人胰岛素类似物报量增加较多。

企业端，二代胰岛素中，甘李药业、东阳光药、天麦生物报量增加，诺和诺德、礼来报量下降；三代胰岛素中，甘李药业、联邦制药、通化东宝报量提升。虽然在首轮胰岛素专项国采中选结果落地后，国产中选企业的报量执行不完全达预期，但在三代胰岛素逐渐崛起的同时，部分胰岛素国产企业的市场占有量有所上升。