近日，博腾股份（300363）发布2023年中报：上半年，公司实现营业收入23.39亿元，同比下降40%，扣除大订单影响后的收入同比增长约29%。扣非后的净利润3.91亿元，同比下降68%；公司整体毛利率为46.99%，同比下降5.37个百分点；净利率为15.32%，同比下降14.66个百分点。

盈利指标下降的主要原因如 下：1）报告期内，公司前期收到的重大订单去年同期交付较多，导致收入同比下降；2）截至报告期末，公司人员总数为 5,237人，员工规模较去年同期增加10%，导致相应的人力成本费用较去年同期增加；3）随着公司的部分研发中心、生产 基地于2022年下半年陆续投入运营，公司的运营费用及固定资产折旧较去年同期增加。

分板块来看，小分子原料药CDMO业务实现营业收入22.92亿元，同比下降41%；小分子制剂CDMO业务实现营业收入2,314.59万元，同比增 长158%；基因细胞治疗CDMO业务实现营业收入2,329.10万元，同比增长107%。

具体来看：

（1）小分子原料药CDMO业务。2023年上半年，公司为全球约300家客户提供小分子原料药CDMO服务，国内团队和美国J-STAR团队共同服务客户超 过20家，引入国内外新客户46家（美国区16家，中国区27家，欧洲区1家，其他亚太区2家）。从项目管线来看，2023年上半年，公司小分子原料药CDMO业务收到客户询盘总数突破1,200个，同比增长约31%，客 户需求稳定增长。

（2）小分子制剂CDMO业务。2023年上半年，公司制剂团队为65个客户的98个制剂项目提供服务，引入新客户超过20家，新签制剂订单金额约0.81 亿元，同比增长约146%。同时，随着2022年第四季度公司位于重庆两江新区的首个制剂工厂一期项目建成投用，公司已具 备口服固体制剂、注射剂、高活等柔性、模块化的五条生产线，能够为客户提供从临床注册批到小规模商业化的生产服务。2023年上半年，制剂工厂五条生产线均成功实现项目交付，合计交付62批次。上半年，制剂工厂接受4次NMPA官方审计、 13次客户（含日本客户）审计，均全部获得通过。

（3）基因细胞治疗CDMO业务。2023年，受下游客户融资的影响，基因细胞治疗CDMO业务在新签订单方面未达年初预期。报告期内，博腾生物引入 新客户23家，新项目32个，新签订单0.22亿元，新增业务机会主要来自细胞治疗、测试业务及慢病毒领域。报告期内，博 腾生物服务项目成功申报4个IND，含2个海外申报。未来，博腾生物将把握已经建立的细胞治疗业务的优势，突破临床项 目机会，提升技术平台和交付能力，不断寻求更多的业务突破。

总的来说，2023年上半年，公司布局的新业务和新能力在报告期内还未产生正向利润贡献，其中，小分子制剂CDMO业务和基因 细胞治疗CDMO业务分别减少归属于上市公司股东的净利润约0.51亿元和0.41亿元；公司战略布局的参股公司仍处于亏损阶 段，合计减少合并报表净利润约0.12亿元。

资料来源：博腾股份