2021年，是全球制药公司全球战略分化的重要一年，是拆分还是并购，纷纷尘埃落定！

全球制药榜单Top10也前所未有的发生巨大变化，“宇宙大药厂”重回榜首，艾伯维挺进前三，BMS超过默沙东，罗氏退居第五......

那么究竟哪些企业重回上升赛道？哪些下滑？医趋势为您带来最新2021上半年全球医疗世界排名!（下半年角逐随之打响，鹿死谁手，犹未可知！）

*汇率均以当日汇率换算（辉瑞、GSK去除消费者健康营收，罗氏、强生、默沙东只计算制药业务）
*武田制药半年报是2021年4月1日到2021年9月30日，武田营收将会影响Top10排名，医趋势会在武田财报发布后单出一份榜单。

2021上半年，保持排位不变的有诺华、强生、赛诺菲，其余企业均有变动。

辉瑞、艾伯维、诺华分别排名前三！

辉瑞两大业务的剥离，转型阵痛后，一度跌落神坛，随着COVID-19疫苗推动，“宇宙大药厂重回榜首”，登顶之战新冠疫苗BNT162b2鼎力相助，BNT162b2也将超越“药王”Humira，成为史上销售额最高的药物。
艾伯维无疑是最大的黑马，由2020年5月完成对艾尔建的并购，艾伯维的收入体量飙升，超过罗氏、诺华、强生等。药王修美乐达到99.35亿美元，支撑起艾伯维营收的半边天。
诺华肿瘤业务强势推动，细胞和基因治疗产品的表现十分吸睛；

其次：

强生免疫学业务的营收贡献最大，制药业务板块的表现依旧稳健，肿瘤领域的优势短期内也有望持续保持。产品迭代有序，新产品也将陆续上市，有望进一步加大强生在肿瘤、自免领域的优势。有望在2021年完成预期905~917亿美元的收入目标。
罗氏受到生物类似药和 COVID-19 的影响，跌出前三，不过被新药上市带来的强劲增长所抵消。
BMS收购新基，获得肿瘤、免疫、炎症领域多个极具潜力的产品管线，强势挺进第六，制药营收略高于默沙东（2021上半年营收220.29亿美元）。增长主要来自来那度胺、阿哌沙班、纳武利尤单抗、阿巴西普、泊马度胺、达沙替尼和依匹木单抗这七大重磅产品的拉动，合计销售额突破200亿美元。
默沙东K药欲上巅峰，营收80.78亿美元，同比+23%，新品乏善可陈。
赛诺菲2021则比较艰难，优势领域糖尿病业务全线告急，转型阵痛下，下滑2位。
阿斯利康一如既往中国市场表现最好的跨国药企，同比+23%。
GSK在CEO的2年战略下，也会如辉瑞出现一定程度的下滑，但强势疫苗、呼吸创新药物依旧霸屏。

1
辉瑞制药(Pfizer)
2021上半年制药营收（百万美元）：33559
同比：+68%
研发费用：5712，同比+48%

2021年上半年，辉瑞一扫阴霾，消费者健康、普强的剥离后，再次问鼎，总营收335.59亿美元，同比+68%。

强劲增长的影响下，辉瑞将2021全年营收的预期提高至780亿至800亿美元，这个数字是与辉瑞2020年总收入相比增长近一倍，远超罗氏2020年的494亿美元。如若实现，辉瑞或将有望重新争夺全球制药业第一的宝座。

辉瑞业绩增长主要是来自与BioNTech合作开发的新冠疫苗BNT162b2，是辉瑞销售额最高、增长最快的产品，上半年销售额达113亿美元。

预计2021年BNT162b2收入约为335亿美元，BNT162b2也将超越“药王”Humira，成为史上销售额最高的药物。

抗凝药物Eliquis、乳腺癌新药Ibrance、口服JAK抑制剂Xeljans、罕见病药物Vyndamax（首个也是唯一一个治疗ATTR-CM的药物）等辉瑞的创新产品仍然是推动其业绩增长的主要因素，其中Vyndamax和肾癌新药Inlyta都保持着20%以上的增长率。

不过，受专利悬崖临近影响，辉瑞的重磅品种全球首款CDK4/6抑制剂哌柏西利的销售持续放缓，2021年上半年美国市场甚至出现了7%的下滑。

发布财报后，辉瑞表示，目前德尔塔变异株导致的感染正在不少国家蔓延和激增，近日发布的新数据显示，第三剂新冠疫苗可以“强烈”增强对抗德尔塔变体病毒。

辉瑞计划最早将于今年8月向FDA提交第三剂的紧急使用授权申请。

2
艾伯维 (AbbVie)
2021上半年制药营收（百万美元）：26894
同比：+12%
研发费用：3584，同比+21%
*巨额增长主要来源于2020年5月完成了对艾尔建的收购
 

由于2020年5月完成了对艾尔建的收购，艾伯维的收入体量巨增，2021上半年总收入268.94亿美元，同比+12%，位居全球制药老二，超过罗氏、诺华、默沙东、强生等巨头。

整合之后，艾伯维

免疫疾病业务收入118.64亿美元，Humira仍是艾伯维的收入支柱，一个药品贡献了99.35亿美元，在AbbVie整个公司收入中的占比达到37%，其在美国市场独占期将在2023年1月结束，有望突破200亿美元的药品销售额记录；自身免疫疾病IL-23单抗Skyrizi（risankizumab）短短1年多时间已获批4个适应症，2020年销售额实现翻倍增长，达到12.48亿美元；BTK抑制剂Imbruvica（依布替尼）保持稳定，收入26.49亿美元；BCL-2抑制剂Venclexta（维奈克拉）快速放量，同比+31.2%，达到8.4亿美元。
血液肿瘤业务34.89亿美元；
神经领域业务27.07亿美元；
眼科护理业务17.36亿美元；
医美业务25.75亿美元。
由此成为业务更加多元化的制药巨头。

对于现金流充足的艾伯维，现阶段最重要的就是买买买，扩充研发管线，寻找到新的“药王”。

在研产品开发方面，自身免疫疾病无疑是艾伯维最为重视的领域，Skyrizi、Rinvoq的适应症拓展仍在继续进行中。

3
诺华制药 (Novartis)
2021上半年制药营收（百万美元）：25367
同比：+7%
研发费用：4751，同比+6%

2021上半年，诺华营收253.67亿美元，同比+7%。
创新药物部（Innovative Medicines）：营收207亿美元，同比+9%，受到心衰药物Entresto 、 脊髓肌肉萎缩症药物Zolgensma 、类风湿关节炎治疗药物Cosentyx 、乳腺癌药物Kisqali等驱动；
山德士（Sandoz，仿制药业务）：营收47亿美元，持平。

细分领域来看，
在诺华创新药业务下，设有两大业务单元 —— 制药BU和肿瘤BU。其中，
制药BU销售额增幅达6%，主要受益于风湿免疫科重磅炸弹Cosentyx（22.28亿美元），心衰新药Entresto（16.75亿美元）以及基因疗法Zolgensma（6.34亿美元）；
肿瘤BU增幅达4%，主要得益于重度再生障碍性贫血一线药物Promacta/Revolade（9.76亿美元）、口服乳腺癌 CDK4 / 6 抑制剂Kisqali（4.2亿美元）、血癌药物口服JAK1和JAK2酪氨酸激酶抑制剂Jakavi（7.61亿美元）、FDA批准的首个CAR-T疗法Kymriah以及抗癌组合疗法Tafinlar+Mekinist（8.18亿美元）。

值得注意的是，基因疗法Zolgensma2021上半年销售额同比增长近70%，按照当前的势头来看，Zolgensma发展为诺华的又一款“重磅炸弹”级药物指日可待。

在新兴市场方面，中国成为诺华最关注的地区之一。

在2020年的财报中，诺华在中国市场的总销售达到25.73亿美元，增幅为16%，而在2021上半年，中国区已为诺华带来了累计15.55亿美元的营收。

根据当前诺华在中国的发展势头来看，2021中国区全年销售额有望突破30亿美元。

4
强生制药（Johnson&Johnson）
2021上半年制药营收（百万美元）：24798
同比：+13%
研发费用：6572，同比+24%

2021年上半年，强生全球营收为456.33亿美元，同比+16.9，超出预期，
制药业务营收为247.98亿美元，同比+13.3%；
消费者健康业务营收为72.78亿美元，同比+5.2%；
医疗器械业务，营收135.57亿美元，同比+32.7。

在制药业务方面，强生重磅抗炎药Stelara、靶向CD38的抗艾药Darzalex、BTK抑制剂Imbruvica、银屑病药物Tremfya、前列腺癌药物Erleada等产品为增长推动力。

具体而言，
Stelara为强生重磅产品，上半年总销售额以44.22亿美元领先。
Darzalex在上半年销售额贡献中排名第二，为27.98亿美元；
随后是Imbruvica，为22.41亿美元。而Tremfya为8.97亿美元、Erleada为5.63亿美元。

总之，强生的制药业务板块的表现依旧稳健，肿瘤、自身免疫疾病领域的优势短期内也有望持续保持。产品迭代有序，新产品也将陆续上市，有望进一步加大强生在肿瘤、自免领域的优势。

在2021年上半年，强生总收入已经达到456亿美元，以此估计，有望在2021年完成预期905~917亿美元的收入目标。

5
罗氏制药（Roche）
2021上半年制药营收（百万美元）：23868
同比：-3%
研发费用：7853，同比+36%

罗氏制药2021上半年营收216.71亿瑞郎（238.68亿美元），同比-3%。主要受到生物类似药和 COVID-19 的影响，不过被新药上市带来的强劲增长所抵消。
*罗氏年报中，所有增长率均为固定汇率（CER），实时汇率：1瑞士法郎=1.1014美元

2021年上半年，罗氏“三大王牌”，
Avastin（贝伐珠单抗/安维汀）:营收16.45亿瑞郎，同比-40%，美国区下滑明显，从是罗氏制药营收Top1跌到第三；
MabThera/Rituxan（利妥昔单抗/美罗华）:营收13.79亿瑞郎，同比-41%。是三大单抗中下滑最严重的，日本下滑最明显；
Herceptin（曲妥珠单抗/赫赛汀）:营收13.96亿瑞郎，同比-35%，其中美国区下降最严重。

在增长驱动力方面：
多发性硬化症药物Ocrevus，营收24.38亿瑞郎，同比+23%。自2017年3月28日上市以来，Ocrevus以首个/唯一一款治疗原发进展型多发性硬化症药物的优势，问鼎罗氏制药营收药物Top1；
乳腺癌药物Perjeta，营收19.68亿瑞郎，同比+5%。受生物类似药上市影响，罗氏三大主力之一开始走下坡路，好在Perjeta及时接上，有意成为罗氏Her2+领域新王者；
PD-L1产品Tecentriq，营收分别为15.99亿瑞郎，同比+29%。适应症是PD-(L)1药物的生命线，Tecentriq在一线治疗非小细胞肺癌的适应症，给Tecentriq销售额加了一把火；
血友病新药Hemlibra，营收13.93亿瑞郎，同比+45%！Hemlibra是近20年来首个获FDA批准的用于治疗体内含有因子VIII抑制剂的A型血友病的新药，为2020年上半年罗氏销售额增长幅度最高的药物。特别是在美国、日本和欧洲的增长势头非常强劲。

未来，罗氏多发性硬化药物Ocrevus、乳腺癌药物Perjrta、PD-L1药物Tecentriq、血友病药物Hemlibra，将有望顶替“三大王牌”成为罗氏未来驱动,多发性硬化、血友病、癌症是最大看点。

而在中国市场，罗氏上半年销售17亿瑞郎，同比+3%，主要由于帕妥珠单抗、阿来替尼、阿替利珠单抗和曲妥珠单抗的强劲销售，不过部分被贝伐珠单抗和利妥昔单抗的生物类似药竞争所抵消。

临床管线上，上半年，罗氏新启动了 12 项 III 期临床，且有 5 项关键临床数据将在 2021 年下半年释出，包括 CD3/CD20 双抗 mosunetuzumab 用于三线及以后滤泡性淋巴瘤，CD3/CD20 双抗 glofitamab 用于三线及以后弥漫性大 B 细胞淋巴瘤等。

6
百时美施贵宝（Bristol-Myers Squibb）
2021上半年制药营收（百万美元）：22776
同比：+9%
研发费用：5496，同比+12%

2021上半年，BMS营收227.76亿美元，同比+9%。2019年11月21日，BMS完成了对新基740亿美元的世纪大收购，获得肿瘤、免疫、炎症领域多个极具潜力的产品管线。

并以此，BMS在2020上半年，强势挺进第六，制药营收略高于默沙东（2021上半年营收220.29亿美元）。

BMS业绩增长主要来自来那度胺、阿哌沙班、纳武利尤单抗、阿巴西普、泊马度胺、达沙替尼和依匹木单抗这七大重磅产品的拉动，合计销售额突破200亿美元。

原BMS旗下产品，抗凝药Eliqus（56.78亿美元，同比+18%），是BMS“重磅炸弹”中增速最快的产品。O药（营收36.30亿美元，同比+6%）。

新基龙头产品Revlimid（61.46亿美元，同比+6%）、多发性骨髓瘤药物Pomalyst（营收16.24亿美元，同比+12%）、抗癌药Abraxane（营收6.1亿美元）、骨髓纤维化药物Inrebic（营收0.32亿美元）、治疗贫血药物Reblozyl（营收2.4亿美元）。
*龙头产品Revlimid具有抗血管生成和抗肿瘤特性，部分专利要到2027年才到期。EvaluatePharma预测，到2024年， Revlimid将成为全球第7大畅销药物，达80.57亿美元。

在研发领域，2021上半年，BMS累计将54.96亿美元的费用投入到研发中，相较于2019上半年的48.94亿美元，同比+12%。

另外，近日据市场调研机构EvaluatePharma的预测表明：罗氏一直是全球肿瘤领域的领头羊，不过随着去年BMS和新基的合并，从2021年起，这一维系多年的格局将会发生改变，BMS将在肿瘤领域发起强势冲击，甚至超越。

未来，BMS与罗氏的肿瘤大战将会更加精彩！

7
默沙东(Merck Sharp & Dohme)
2021上半年制药营收（百万美元）：22029
同比：+3%
研发费用：6732，同比+58%

2021上半年，默沙东营收220.29亿美元，同比+12%。其中：
制药业务全球收入192.18亿美元，同比+12%。

驱动力来源于
K药上半年营收80.78亿美元，同比+23%；
与阿斯利康合作开发的乳腺癌药物Lynparza营收4.75亿美元，同比+39%；
与卫材合作开发的肝癌Lenvima营收3.1亿美元，同比+19%。

之前依赖的HPV疫苗Gardasil 9营收21.51亿美元，同比+88%；神经药物Bridion营收7.27亿美元，同比+72%。

不过，默沙东在开拓新治疗领域方面并不顺利，
在新冠治疗产品开发上，默沙东今年4月宣布终止引进的免疫调节剂MK-7110项目，因停止该项目的核销款项达到了1.88亿美元；
默沙东还披露了与停止开发V591相关的一笔9000万美元的研发减值费用。加上停止开发另一种新冠候选疫苗V590，默沙东在终止新冠项目方面的费用已高达4.93亿美元。

在产品开发方面，默沙东表示，将继续推进肿瘤学产品组合的开发计划，预计到2028年将有超过90个潜在的新适应症获批。

8
赛诺菲(Sanofi)
2021上半年制药营收（百万美元）：15602
同比：+1.4%
研发费用：2041，同比-1.2%

2021上半年，赛诺菲营收173.35亿欧元（204.95亿美元），同比+0.9%。其中
制药业务营收131.96亿欧元（156.02亿美元），同比+1.4%；
疫苗业务营收19.37亿欧元，同比+5.5%；
消费者保健业务营收22.02亿欧元，同比-5.2%。

皮炎、哮喘药物Dupixent（度普利尤单抗）无疑是赛诺菲当前最为倚重的药物，上半年，Dupixent的销量在全球成人和青少年特应性皮炎患者的需求驱动下依然快速增长，大涨57%，达到22.9亿欧元，成为赛诺菲销售额最高、增速最快的产品。

今年2月，赛诺菲为度普利尤单抗设定了100亿欧元的年销售额目标。

Plavix（波立维）的销售额增长了2.1%，达到2.34亿欧元，主要由中国营收9400万欧元（+8%），抵消了日本销售额下降的影响。

赛诺菲没有单独发布中国制药业务营收，而与去年同期中国营收-12.4%相比，2021上半年其涨幅达6%，开启正增长。

9
阿斯利康（Astra Zeneca）
2021上半年制药营收（百万美元）：15540
同比：+23%
研发费用：3542，同比+28%

2021上半年，阿斯利康营收155.4亿美元，同比+23%，处于全球TOP10制药巨头垫底的位置。

肿瘤药Tagrisso（奥希替尼）上半年营收为24.54亿美元，同比+22%，是阿斯利康销售额最高的产品。

PD-L1单抗度伐利尤单抗上半年营收达11.6亿美元，同比+22%；PARP抑制剂奥拉帕利营收11.3亿美元，同比+39%。

此外，降糖新药达格列净增速亮眼，营收13.59亿美元，同比+60%。BTK抑制剂Calquence（阿卡替尼）在将适应症扩展至CLL/SLL之后增长150%，达到4.9亿美元。

中国区收入32.09亿美元（+21%），占阿斯利康总收入的21%，是在中国营收最高的跨国药企。中国区三大产品泰瑞沙、度伐利尤单抗和奥拉帕利都保持了两位数的快速增长。

此外，2021年上半年，阿斯利康多款新产品在中国取得了较大进展：
6月，PARP抑制剂奥拉帕利（Lynparza）在中国获批，用于治疗BRCA突变晚期前列腺癌 (mCRPC)，也成为中国获批用于晚期前列腺癌的首个PARP抑制剂；
6月，与和黄医药共同开发的赛沃替尼（Orpathys）在中国获得有条件批准用于治疗 NSCLC。

10
葛兰素史克 (GlaxoSmithKline)
2021上半年制药营收（百万美元）：11290
同比：-5%
研发费用：2340，同比-6%
注：汇率按实时换算1英镑=1.3919美元

2021上半年，GSK营收155.1亿英镑（215.88亿美元），同比-7%。其中：
制药业务收入81.11亿英镑（112.9亿美元），同比-5%；
疫苗业务收入27.95亿英镑，同比-5%；
消费者保健营收46.04亿英镑，同比-12%。

主要是HIV、成熟药品业务带来的下滑，上半年
HIV业务营收22.66亿英镑，同比-5%；
成熟药品业务营收38.67亿英镑，同比-15%。

其他业务均实现增长，
肿瘤业务增长稳健，营收2.29亿英镑，同比+45%；
呼吸创新药，GSK持续保持呼吸产品的统治地位，营收13。36亿英镑，同比+22%，其创新药品COPD三联复方Trelegy Ellipta增、哮喘药Nucala上均保持高速增长。

GSK已处于全球制药Top10边缘，随着全球制药公司战略分化，罗氏“肿瘤称王”、艾伯维、BMS大举并购，红了半边天、强生免疫学独大、默沙东单品K药欲上巅峰、AZ“独揽”中国市场...GSK未来业绩压力巨大。

GSK也在加速推进两年计划，将消费者健康业务、处方药业务中的生物医药剥离。

GSK此举，到2022年可能每年节省7亿英镑，并从2022年起改善运营绩效，同时公司也已经开始销售一些非核心消费产品。

身处于大周期内，谁也不能幸免。

跨国药企的“专利悬崖”现象也陆续到来，成熟原研药的高收入增长模式已难以为继，创新药研发回报率逐年降低，跨国药企将在未来市场找到新的增长点。

未到最后，胜负犹未可知！

在此过程中，跨国药企需要更快的反应，才能应对市场的变化，如何在变化之下，梳理产品线，聚焦优势业务才是当务之急。

全球制药风云之下，究竟会是如何走向？但可以肯定的是，剩者一定为王。