新冠疫情，引发IVD企业检测试剂全球需求爆发，一时间IVD成为最热门赛道。

如今，随着疫情防控、疫苗接种的推进，新冠IVD的红利正在不断收缩。

雅培率先发难了！近日，雅培表示要在缅因州裁员400多人，而原因是市场对公司COVID-19 诊断产品的需求下降所致。

如雅培这样的大企业在疫情退却后尚且还要进行大规模裁员，那么，以新冠疫情为爆发点的众多IVD企业在疫情退去之后又将何去何从呢？新冠检测红利是否已经消耗殆尽？

IVD供需轮转 —— 买方市场 VS 卖方市场

2020年的新冠大流行席卷全球，让IVD行业呈现井喷之势。

新冠体外诊断企业体验了一回卖方市场：产品供不应求，价格持续居高不下，医院等着产品，厂家产能不够。

跨国IVD反应迅速，享受第一波红利。

这波红利也继续延续到2021年Q1，COVID-19检测的需求也居高不下，IVD四巨头在新冠诊断产品的收入带动下均实现至少两位数增长。

作为IVD行业的巨头，罗氏诊断新冠检测试剂在四巨头中第一个获得FDA紧急授权上市。

罗氏诊断业务营收第一（4330亿瑞郎），长势喜人，高达+50%，其中，POC免疫诊断暴涨1532%，成最强增长驱动力。

雅培是四巨头中第二家获批新冠病毒检验试剂盒的企业，又在后来凭借一款特朗普代言的产品火出了圈。

基于这些，雅培在新冠病毒诊断相关领域的营收表现也相当不错。

在全球对COVID-19诊断产品组合的需求推动下，雅培诊断业务Q1实现了亮眼的三位数增长，同比+119.8%，营收达40.14亿美元。

在面对新冠病毒的时候，丹纳赫诊断的不同业务平台分别发挥了作用。一如贝克曼的分子诊断、血气，赛沛的分子诊断，雷度米特的血气，徕卡的病理，这些都在疫情中发挥了作用。

丹纳赫诊断业务在2021年Q1实现21.78亿美元营收，同比+34%。

得益于COVID-19检测的强劲需求，西门子诊断业务Q1实现出色增长，营收11.83亿欧元（约14.22亿美元），同比+23.5%。

持续一年多时间的卖方市场让相关企业赚的盆满钵满，现如今，检测试剂厂家增多，供需逐渐转换，供大于求，新冠市场快速进入同质化竞争，在极短的时间内从卖方市场步入买方市场。

雅培的率先裁员，无疑预示着这一信号的来临。

而这恰是IVD市场现阶段的常态，各个厂家又进入了熟悉的节奏。

潮水退却 —— IVD从“错位竞争”到“近身博弈”

不能否认，疫情加速了IVD的发展，但IVD企业不可能一辈子吃疫情带来的红利。

其实早在2020年下半年，“后疫情时代”这个词就烂大街一样到处都有。

与此同时，对于从新冠检测中获得巨大红利的IVD企业来说，所有人都在观望：红利能够持续多久?

也因此，IVD增长重回秩序，成为IVD预言趋势之一。

只不过没有想到的是：会来的那么快！

疫情之前，全球高端市场是被外资优势企业占据的。罗氏、雅培、西门子、丹纳赫占据全球体外诊断市场超过50%的市场份额，垄断优势明显。

在中国市场，这四巨头也占据了绝大部分的市场份额，基本占领了三级医院等高端医疗机构，但二级及以下基层医院布局不明显。国内二级及以下市场空间广阔，为中国本土IVD企业的崛起提供了空间。

外资和本土IVD企业分别在各自竞争领域大放异彩，这种错位竞争表现出强大的各自优势。

但是，“错位竞争”的格局在疫情之后逐步被打破。

外资IVD企业和本土IVD企业都在不断的渗透更大的市场 —— 本土企业希望通过创新进入高端市场，外资医疗对于二级市场虎视眈眈，其中，二级市场的硝烟更为猛烈：
一方面是由于原本市场的竞争格局已经相对稳定，要获得更大的增长，向新的市场进发显然是一条出路。
另一方面，由于中国医改的进行，医疗资源下沉，原来的二级市场逐步扩容，无论对于本土企业还是外资医疗来说，都有了更大的吸引力。

外资企业不得不将“错位竞争”变成“近身博弈”，随后外资企业将大量的资源扑入二级市场，
罗氏诊断投资4.5亿瑞士法郎的亚洲生产基地于今年竣工并投入生产，研发和生产免疫与生化检测试剂，更好地响应亚太区尤其是中国地区客户的需求。
西门子医疗投资30亿元的上海实验室诊断基地在上海园区奠基，未来将成为西门子医疗在亚太地区的首个体外诊断试剂工厂，生产临床化学和免疫分析试剂。
雅培诊断则通过收购美艾利尔，获得了美艾利尔在中国的生产制造设施。

但必须正视的是：

外资企业长期占据的高端市场，主要是KA模式，也就是高投入、高成本、高利润的商业模式。企业的生产、运输、人力等成本摆在那里，难以降价，进而，难以打入二级市场。

本土IVD企业在外资看重二级市场的同时，也反向盯上了高端市场。

以迈瑞、科华、新产业、安图为代表的本土IVD企业，受益于“分级诊疗落地、鼓励国产企业、特别审批通道”三大政策红利，加上本身的创新研发，正在进军高端IVD市场。

外资企业原有高端市场也逐渐被“腐蚀”。

并且近两年，跨国IVD最常说的话就是“本土化”。一般在中国建厂，至少是辐射整个亚洲市场的。

前期“本土化”成本 —— 本土设置研发生产基地，甚至研发针对中国基层市场的产品的成本，需要长时间来收回。

再加上最近两三年，影响IVD行业各个层面的政策频出：两票制、4+7带量采购、DRG按病种收费、检验项目收费标准下调、医学实验室集采、共建模式等，在IVD领域掀起阵阵“腥风血雨”。

相比之下，从国内IVD数据来看，比如热景生物、明德生物、东方生物、万泰生物、安图生物、复星医药，似乎红利还在继续！

▲国产12家新冠检测概念企业净利润数据

热景生物在2020年净利润增长+231%，在众多净利润高增长企业中并不突出；但在2021年Q1，热景生物净利润爆炸式增长+117191%。

明德生物更有特色，该公司净利润在2020年就达到了+1029%的增长；而2021年Q1，该公司净利润增长更高了，达到+12449%。

据其公告，达成增长的主要原因在于：新冠核酸试剂及相关分子诊断销售较好；急危重症信息化产品、POCT试剂产品销售较去年同期增长；血气产品启动市场销售带来部分收入。

东方生物与明德生物类似，2021年Q1的净利润增速（+2601%）比2020全年（+1943%）更高，主要就在于新冠检测试剂取得重大销售业绩。

不知道国内IVD红利还能持续多久？

下一步，寻找“增量空间”

因为一场“黑天鹅”疫情，抓住机遇的企业基本上都赚盆钵满溢。

新冠疫情让体外诊断行业收获了超额回报的同时，也面临着未来增长来源的巨大挑战。在挑战下，继续创新产品、开拓市场的企业，才能不断发展壮大，进而成为真正的“新势力”。

不过疫情之后，同质化竞争所导致的产品倾轧将更加剧烈，IVD所要考虑的就是下一步“增长空间”。

国内IVD似乎给出了答案！

作为2020年1月底就将自研的新冠试剂盒推向市场的圣湘生物，这使得2018年才刚刚扭亏为盈的圣湘生物顺利成为“不差钱”一族。

随后，圣湘生物19.5亿元大手笔并购科华生物18.63%的股份并一举成为其最大股东，实现在技术平台、产品线、渠道、市场等领域的优势互补。

迈瑞医疗是另一家大手笔并购的企业，不过并购的方向走向了海外原料市场——以5.45亿欧元（42.5亿元）收购芬兰免疫原料供应商Hytest Invest Oy及其下属子公司100%股权。

此次收购对迈瑞未来在 IVD 领域加深研发和业务拓展，有极其重要的战略意义，为迈瑞 IVD 业务的全球化奠定坚实基础。

但并非所有企业都有机会或有尤其进行大额并购。为了提高资金使用率，一些企业将目光投向了理财产品。

在2021年3月31日，达安基因发布公告表示，在不影响日常经营业务的开展及确保资金安全的前提下，拟使用最高额度不超过15亿元人民币的闲置自有资金购买银行结构性存款及保本型理财产品，单笔投资期限不超过12个月。

明德生物同样也拿出了一部分资金购买理财，根据其2021年Q1财报，其通过自有资金和募集资金分别购买了2亿元的银行理财产品。

“增量空间带动行业崛起，行业崛起带动优秀竞争者逆袭。”这对IVD来说才是铁的定律。

后疫情时代似乎是一个分水岭。

优胜劣汰也将加剧IVD代理商的分化，渠道的集中度将进一步提升。是激流勇进？还是及时止损？

不论如何，潮水退去，最终还是会回归本质！